Como ler a página de um ETF (a nossa e as outras)

Publicamos uma página pública com os 21 ETFs que compõem as carteiras Donare — preço, rentabilidade, taxa, composição, tudo com dado real. Este texto é o manual de instruções: o que cada número significa e, tão importante quanto, o que ele não garante.

Taxa de administração: o único número 100% garantido

De tudo que aparece numa página de ETF, a taxa de administração é a única variável que você sabe com certeza absoluta antes de investir — ela é descontada diariamente do valor da cota, independente do fundo subir ou cair. Rentabilidade futura ninguém garante; custo, sim.

Rentabilidade: sempre com a pergunta "desde quando?"

Um número de rentabilidade sem uma janela de tempo junto não diz muita coisa. Por isso mostramos várias janelas (1 mês, 1 ano, 3 anos, desde o início real) — e nunca preenchemos uma janela maior que o histórico real disponível daquele ativo com uma estimativa. Se um ETF só existe há 2 anos, a janela de 3 anos aparece em branco, não com um número inventado.

Isso é mais raro do que parece no mercado: muita comparação de ETF por aí mistura, sem avisar, um trecho de retorno real com um trecho de simulação retroativa. Preferimos deixar um espaço vazio a fabricar um número que pareça real.

Volatilidade e drawdown: risco tem duas faces

Volatilidade mede o quanto o preço balança no dia a dia; drawdown mede a pior queda de pico a vale no período. Dois ativos podem ter volatilidade parecida e drawdowns bem diferentes — um deles concentrou a queda toda de uma vez, o outro distribuiu ao longo do tempo. (Dedicamos um texto inteiro só a esses dois, se quiser se aprofundar.)

Patrimônio (PL): uma foto, não um filme

O patrimônio líquido que exibimos vem do cadastro público da CVM, com uma data-base que aparece sempre ao lado do valor. Não é o patrimônio de hoje — é o patrimônio na última data em que a CVM publicou. Fundos maiores não são necessariamente melhores; é só uma medida de tamanho.

Composição da carteira: real, com um limite honesto

Mostramos o que cada ETF tem dentro usando o CDA, arquivo público da CVM. Para ETFs domésticos, isso é boa parte da carteira, ação por ação. Para ETFs que investem através de um fundo no exterior (a maioria dos internacionais e os de cripto), o CDA só enxerga a posição consolidada nesse fundo estrangeiro — não existe fonte gratuita para detalhar o que tem dentro dele, e preferimos mostrar essa limitação com todas as letras a inventar uma composição que não temos como confirmar. (Detalhamos essa fonte em outro texto.)

O que a página não faz

Nenhuma tela deste módulo ordena ativos como "melhores" nem sugere quanto comprar de cada um — isso seria recomendação, e o conteúdo aqui é informativo. As seções "Papel da classe" e "Riscos a entender" de cada ETF descrevem como aquele tipo de ativo costuma se comportar, nunca o que você deveria fazer com o seu dinheiro. Termos técnicos têm um glossário próprio — o objetivo é você conseguir ler os números com confiança, não decorar jargão.